2022-03-31 9:58:07
3月30日晚間，方正證券發(fā)布了2021年年度業(yè)績(jī)。2021年，方正證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入86.21億元，同比增長(zhǎng)14.31%，歸母凈利潤(rùn)18.22億元，同比增長(zhǎng)66.19%，營(yíng)收、利潤(rùn)均為近五年新高，利潤(rùn)增速在券商中居前，大幅超越行業(yè)平均。
隨著充裕流動(dòng)性帶動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)從疫情中不斷復(fù)蘇，加上國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)制度改革的持續(xù)推進(jìn)，證券行業(yè)發(fā)展質(zhì)量呈現(xiàn)高度確定性，券商在財(cái)富管理以及機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)拉動(dòng)下業(yè)績(jī)持續(xù)提振，運(yùn)用資產(chǎn)的能力與效益不斷提升，根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，全行業(yè)140家證券公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5024.10億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1911.19億元，較2020年分別同比增長(zhǎng)12.03%和21.32%。
在行業(yè)同步趨勢(shì)性增長(zhǎng)之外，由于控股股東重整仍在執(zhí)行期，方正證券融資渠道尚未恢復(fù)，但通過(guò)挖掘已有資源潛力，方正證券提供了高于行業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。根據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)，方正證券基本每股收益同比增長(zhǎng)69.23%，為0.22元；每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~2元/股，同比增長(zhǎng)117.39%。
財(cái)富管理：線下優(yōu)勢(shì)穩(wěn)固 持續(xù)增厚業(yè)績(jī)
在行業(yè)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)下，財(cái)富管理業(yè)務(wù)作為方正證券的“基本盤(pán)”，“交易型財(cái)管—產(chǎn)品銷(xiāo)售型財(cái)管—資產(chǎn)配置型財(cái)管”的轉(zhuǎn)型路徑越發(fā)明晰，為增厚業(yè)績(jī)帶來(lái)了持續(xù)動(dòng)力。
2021年，方正證券代銷(xiāo)金融產(chǎn)品和投顧收入當(dāng)期合計(jì)實(shí)現(xiàn)收入9.81億元，同比增長(zhǎng)29.76%。方正證券投資顧問(wèn)人數(shù)為2483人，排名行業(yè)第8，投顧業(yè)務(wù)累計(jì)簽約資產(chǎn)982億元，簽約客戶數(shù)72.9萬(wàn)人。值得一提的是，在投顧服務(wù)結(jié)構(gòu)上，通過(guò)多元化供應(yīng)，投顧業(yè)務(wù)展現(xiàn)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，方正證券2021年線上投顧業(yè)務(wù)、資產(chǎn)配置型投顧產(chǎn)品創(chuàng)收同比分別增長(zhǎng)84%和283%。
另外，2021年是金融產(chǎn)品銷(xiāo)售大年，方正證券金融產(chǎn)品代銷(xiāo)增速上也跑贏同業(yè)，公募產(chǎn)品銷(xiāo)售金額246.35億元，權(quán)益類(lèi)私募產(chǎn)品銷(xiāo)售金額78.05億元，代銷(xiāo)金融產(chǎn)品收入4.78 億元，同比增長(zhǎng)48.79%，排名行業(yè)第14位。
布局全國(guó)的網(wǎng)點(diǎn)是方正證券稟賦之一。截至2021年年末，方正證券分支機(jī)構(gòu)遍布全國(guó)30個(gè)省、市、自治區(qū)，總數(shù)387家，位居行業(yè)第4。通過(guò)扎根本地并與當(dāng)?shù)劂y行網(wǎng)點(diǎn)、企業(yè)機(jī)構(gòu)深入合作實(shí)現(xiàn)廣泛獲客，2021年方正證券新增客戶132萬(wàn)戶，客戶總數(shù)超過(guò)1330萬(wàn)。
方正證券財(cái)富管理業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期穩(wěn)定業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)，背后是長(zhǎng)期戰(zhàn)略的堅(jiān)定執(zhí)行。在年報(bào)中，方正證券指出，長(zhǎng)期堅(jiān)持“扁平化、精細(xì)化、標(biāo)準(zhǔn)化、柔性化”的管理模式，由總部直接對(duì)每家分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理與服務(wù)，方正證券打造出了精簡(jiǎn)高效的管理體系與組織架構(gòu)，并且依托獨(dú)具特色的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理考核模式，細(xì)致考量分支機(jī)構(gòu)的地域、稟賦、資源配置等差異，將規(guī)劃分解到個(gè)人、結(jié)果細(xì)化到每日，從而提升組織效能與經(jīng)營(yíng)效率。
特色業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)
在財(cái)富管理業(yè)務(wù)之外，方正證券旗下的兩個(gè)股權(quán)投資平臺(tái)——私募股權(quán)基金方正和生以及另類(lèi)投資子公司方正證券投資，展現(xiàn)出在利潤(rùn)貢獻(xiàn)上提供長(zhǎng)期支撐的潛質(zhì)。2021年，方正和生與方正證券投資合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.19億元，同比增長(zhǎng)133%。
方正和生長(zhǎng)期專(zhuān)注于大健康、大科技等與國(guó)家戰(zhàn)略高度相關(guān)賽道，截至2021年末管理基金認(rèn)繳規(guī)模138億元，同比增長(zhǎng)22%，存續(xù)投出項(xiàng)目92個(gè)；方正證券投資專(zhuān)注于高端制造、新能源新材料領(lǐng)域，存續(xù)投資項(xiàng)目24個(gè)，投資金額10.93億元。
方正證券的投資與交易業(yè)務(wù)在傳統(tǒng)自營(yíng)投資之外，2021年在細(xì)分賽道進(jìn)一步鞏固優(yōu)勢(shì)。方正證券固收投資實(shí)現(xiàn)收入7.06億元，權(quán)益投資業(yè)務(wù)收入1.34億元，基金做市業(yè)務(wù)全年實(shí)現(xiàn)收入1.96億元，同比增長(zhǎng)38%，基金做市數(shù)量達(dá)到304支，較2020年增長(zhǎng)90%，在滬深交易所基金做市數(shù)量居行業(yè)第2，基金流動(dòng)性服務(wù)累計(jì)成交金額（除貨幣）近7000億元，同比增長(zhǎng)約 70%。
整體來(lái)看，2021年方正證券子公司的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)水平超出行業(yè)預(yù)期。期貨子公司方正中期期貨2021年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.72億元，同比增長(zhǎng)82%，凈資產(chǎn)收益率17.79%。
修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表 業(yè)績(jī)空間打開(kāi)
股票質(zhì)押業(yè)務(wù)近年來(lái)一直是困擾證券業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)因素。2017年至2021年間，方正證券累計(jì)計(jì)提信用類(lèi)業(yè)務(wù)減值損失23.86億元，多數(shù)因股票質(zhì)押業(yè)務(wù)而起，也一定程度侵蝕了利潤(rùn)表現(xiàn)。根據(jù)2021年報(bào)信息，截至2021年12月31日，方正證券表內(nèi)股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)凈值5.93億元，與2017年末相比壓降了94%，方正證券執(zhí)委會(huì)主任何亞剛在其致辭中也指出，“歷時(shí)五年的股票質(zhì)押業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解已圓滿收官”。 另外，通過(guò)接收裕達(dá)國(guó)際貿(mào)易中心等資產(chǎn)作為抵償，原中國(guó)民族證券20.5億元被挪用資金也已基本完成清收。
此外，方正證券也在去年年末啟動(dòng)了包括盛京銀行、瑞信證券在內(nèi)的參股公司股權(quán)的出售，賬面價(jià)值總值約為25.21億元，這也為2022年方正證券利用資產(chǎn)負(fù)債表、提升資金效率方面帶來(lái)了空間。
近年券商積極融資、擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債表并提升財(cái)務(wù)杠桿倍數(shù)的舉措頻繁，方正證券因?yàn)橥獠恳蛩刎?fù)債融資受限，不得不“縮表”，財(cái)務(wù)杠桿倍數(shù)也持續(xù)下降。隨著控股股東方正集團(tuán)重整方案落地，融資渠道逐步恢復(fù)，方正證券2021年末資產(chǎn)總額增至1726億元，同比增長(zhǎng)40%，創(chuàng)近年來(lái)新高，財(cái)務(wù)杠桿倍數(shù)2.9，資產(chǎn)負(fù)債表得到較大程度修復(fù)。2月25日，方正證券發(fā)行31億元非公開(kāi)公司債券獲上交所無(wú)異議函，可以預(yù)期方正證券未來(lái)財(cái)務(wù)杠桿倍數(shù)提升后，兩融、交易等差異化優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)有了突破用資瓶頸的可能，業(yè)績(jī)彈性空間將進(jìn)一步打開(kāi)。
踐行社會(huì)責(zé)任 價(jià)值增長(zhǎng)可期
方正證券在2021年積極履行社會(huì)責(zé)任，2021年發(fā)行綠色債券45億元，并通過(guò)股權(quán)投資孵化低碳循環(huán)和硬科技企業(yè)，同時(shí)積極參與“證券行業(yè)促進(jìn)鄉(xiāng)村振興公益行動(dòng)”，助力共同富裕，2021年鄉(xiāng)村振興幫扶項(xiàng)目22個(gè)，投入資金723.028萬(wàn)元，惠及人數(shù)5.4萬(wàn)人。方正證券也得到了社會(huì)各界的廣泛認(rèn)可，2021年獲得各項(xiàng)榮譽(yù)獎(jiǎng)項(xiàng)32個(gè)。
正如何亞剛在致辭中談到，33年來(lái)，方正證券從一家區(qū)域性證券公司起步，通過(guò)內(nèi)涵發(fā)展、外延擴(kuò)張，已經(jīng)成為一家大型綜合類(lèi)證券公司，“但途程并不平坦”。
從2014年股東紛爭(zhēng)到2020年控股股東重整，股東問(wèn)題一直困擾著方正證券。今年1月30日，銀保監(jiān)會(huì)正式批復(fù)同意平安人壽參與重整投資新方正集團(tuán)。對(duì)于方正證券而言，這一進(jìn)展堪比“靴子落地”。
多位市場(chǎng)人士表示，隨著各種負(fù)面因素消除，未來(lái)新股東在渠道資源、金融科技、綜合金融、體制機(jī)制等方面的賦能，“方正證券將顯著提升價(jià)值表現(xiàn)”。
何亞剛表示，“展望未來(lái)，方正證券將會(huì)是這樣一家公司：融資渠道暢通、資產(chǎn)負(fù)債表穩(wěn)健、業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)鮮明、市場(chǎng)份額領(lǐng)先、科技能力扎實(shí)、品牌聲譽(yù)卓越、股東回報(bào)豐厚，公司價(jià)值增長(zhǎng)可期?！?/span>
編輯：海洋